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首頁 期權教室選擇權進階操作策略
 
買進跨式策略(Long straddle):買進同標的物權利期間,同履約價的Call與Put
→下跨式交易

操作時機
突破壓力或跌破支撐
操作方式
買進買權,買進賣權
最大獲利
指數大漲或大跌均可獲利
最大損失
買權權利金+賣權權利金
資金需求
權利金
損益兩平點
履約價格±買權及賣權權利金
賣出跨式策略(Short straddle):賣出同標的物權利期間,同履約價的Call與Put
→上跨式交易

操作時機
盤整時
操作方式
賣出買權,賣出賣權
最大獲利
買權權利金+賣權權利金
最大損失
無限
資金需求
保證金
損益兩平點
履約價格±買權及賣權權利金
買進勒式策略(Long straddle):買進同標的物權利期間,但不同價外履約價的Call 與Put

操作時機
突破壓力或跌破支撐
操作方式
買進買權,買進賣權
最大獲利
指數大漲或大跌均可獲利
最大損失
買權權利金+賣權權利金
資金需求
權利金
損益兩平點
高低履約價格±買權及賣權權利金
賣出勒式策略(Short straddle):賣出同標的物權利期間,但不同價外履約價的Call 與Put

操作時機
盤整時
操作方式
賣出買權,賣出賣權
最大獲利
買權權利金+賣權權利金
最大損失
無限
資金需求
保證金
損益兩平點
高低履約價格±買權及賣權權利金
多頭價差交易:保守的交易策略,損失有限,獲利亦受限
買權

操作時機
認為後市將區間上漲(緩漲)
操作方式
買低履約價買權,賣高履約價買權
最大獲利
履約價格差-權利金差
最大損失
權利金差
資金需求
權利金
損益兩平點
低履約價格+權利金差
賣權

操作時機
認為後市將區間上漲(緩漲)
操作方式
買低履約價賣權,賣高履約價賣權
最大獲利
權利金差
最大損失
履約價格差-權利金差
資金需求
履約價格差金額的保證金
損益兩平點
高履約價格-權利金差
空頭價差交易:保守的交易策略,損失有限,獲利亦受限
買權

操作時機
看空後市(緩跌)
操作方式
買高履約價買權,賣低履約價買權
最大獲利
權利金差
最大損失
履約價格差-權利金差
資金需求
權利金
損益兩平點
低履約價格+權利金差
賣權

操作時機
看空後市(緩跌)
操作方式
買高履約價賣權,賣低履約價賣權
最大獲利
履約價格差-權利金差
最大損失
權利金差
資金需求
履約價格差金額的保證金
損益兩平點
高履約價格-權利金差

 

「資料來源:臺灣期貨交易所網站 http://www.taifex.com.tw
  108年金管證總字第0028號
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